债务基金_Debt Fund

什么是债务基金

债务基金是一种投资池，如共同基金或交易所交易基金，其核心资产主要是固定收益投资。债务基金可以投资于短期或长期债券、证券化产品、货币市场工具或浮动利率债务。平均而言，债务基金的费用比股票基金低，因为总体管理成本较低。

债务基金通常被称为信用基金或固定收益基金，属于固定收益资产类别。这些低风险投资工具通常受到寻求资本保值和/或实现低风险收益分配的投资者青睐。

债务基金可能投资于广泛的证券，其风险水平各不相同。美国政府债务通常被认为风险最低。企业发行的公司债务的风险特征通常由公司的信用评级决定。

投资级债务是由前景稳定且信用质量高的公司发行的。高收益债务主要由信用质量较低的公司发行，这些公司存在潜在的新兴成长前景，虽提供更高的回报，但也伴随更高的风险。其他债务类别包括发达市场债务和新兴市场债务。

投资者可以在被动和主动产品中选择多种低风险债务基金选项。

被动投资

一些规模最大且交易最活跃的被动固定收益投资基金寻求复制主要的固定收益基准指数，包括彭博美国综合债券指数和ICE美国国债核心债券指数。复制这些指数的被动ETF包括：

iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF

iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF（AGG）是一只被动管理的指数复制基金，跟踪彭博美国综合债券指数。该基金的净费用比率为0.03%。截至2022年8月4日，其五年平均年回报为0.83%。[1]

iShares U.S. Treasury Bond ETF

iShares U.S. Treasury Bond ETF（GOVT）是一只被动管理的指数复制基金，跟踪ICE美国国债核心债券指数。其净费用比率为0.05%，截至2022年8月4日，其五年平均年回报为0.61%。[2]

主动投资

债务基金市场同样包括多种主动管理者，旨在超越债务基金指数，如彭博美国综合债券指数和ICE美国国债核心债券指数。

First Trust Tactical High Yield ETF（HYLS）是一个主动管理的债务基金示例，旨在获取收入和资本增值。截至2022年8月4日，其五年净值回报为0.89%。虽然该基金在年初至今并没有超过其选择的指数，但它是美国高收益债券市场表现最好的基金之一。[3]

总体而言，债务基金的投资者应了解用于计算回报的指标。由于债务基金涉及收益生成，基金可能会支付预定的月度或季度股息。总回报计算考虑收息支付，而一般回报计算可能不包括这些因素。

各国以不同形式发行债务，以支持其政府财政政策。在美国，政府发行的债务通常被认为是市场上风险最低的固定收益投资。

美国债务基金

美国政府发行各种证券供投资。这些证券可以直接投资，或投资者可以选择投资包含这些证券的多元化债务基金。贝莱德的iShares是市场上领先的美国政府债务基金ETF管理公司之一。[4]

美国企业债务基金通常按企业发行者的信用质量进行划分。美国公司拥有全球最高的信用评级之一，使得美国债务基金的需求旺盛。

全球债务基金

许多国家提供债务投资以支持政府财政政策。政府债务基金的风险和回报各不相同，具体取决于一个国家的政治和经济环境。与股票类似，全球企业债券基金可以按照发达市场和新兴市场指数进行划分。信用评级适用于政府债券和企业债券，使用全球统一的信用评级分析。

重要提示： 尽管债务基金的风险相对较低，但投资者仍需关注利率风险。